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Dividendes Actions contre Rendement Assurance Vie

Un article dans un hebdo m'interpelle : Comment peut on comparer un rendement de 4 % grâce à un dividende sur une action et 2,5 % sur un Fond en Euro d'un contrat d'Assurance Vie ?

C'est, nous allons dire, toujours énervant de voir l'Assurance Vie comparée à tout et n'importe quoi. A croire même que lorsque l'on ne sait pas à quoi comparer un actif quelconque, seule l'Assurance Vie peut en être le bouc émissaire ou le comparatif ultime. 

Le risque est de faire croire que, ..., de faire croire des choses qui ne sont pas vraies, de mettre un doute dans l'esprit des investisseurs qui n'ont pas besoin de cela. 

Pour autant, ne pensez pas que je suis plus "pour" l'Assurance Vie ou bien "contre" les actions. Je n'ai à titre personnel même pas de fond en euro ... et ma présente remarque n'est dans un but que d'explication de texte au vu de ce que j'ai pu lire. 

Les Dividendes d'Action 

  1. tout d'abord un rendement, dépend essentiellement du prix d'achat de l'action. En effet, le rendement est le montant du dividende versé sur le cours de l'action à un instant T. Le taux annoncé n'est donc plus vrai, dès le lendemain
  2. Le rendement du dividende augmente lorsque celui augmente bien évidemment, mais aussi et surtout lorsque le cours de l’action diminue ! Il faut donc bien vérifier que le rendement qui parait attractif ne vient pas d'une baisse précédente du cours de son action !
  3. ensuite, ce rendement n'est pas garanti dans le temps et peut, d'une année sur l'autre, se trouver diminué, supprimé, ... 
  4. si le dividende est diminué ou supprimé, il y a fort à parier que l'action aura vu son cours aussi diminué. Pas facile donc d'arbitrer vers un autre placement si l'on a perdu en capital.
  5. la fiscalité maintenant, sur un dividende annoncé de 4 %, vous êtes obligé de l'encaisser et il y a l'impôt. Que vous décidiez d'en profiter ou non, l'impôt sera passé par là ... 
  6. un portefeuille d'action ne comporte pas de bénéficiaire et entre dans la succession ... c'est peut être évident mais il est bon de rappeler que même avec un dividende élevé, le capital pourrait fondre comme neige au soleil en cas de décès 

Un Fond en Euro sur un contrat d'Assurance Vie

  1. le rendement des Fonds en Euro diminuent certes, mais pour certains et pas d'autres. Le rendement servi est identique quelque soit son investissement dans le cours de l'année
  2. le rendement n'est pas fixe non plus, mais en tout état de cause il sera servi avec certitude tous les ans
  3. le capital + les intérêts ne diminuera jamais au contraire du cours de l'action qui pourrait vous faire perdre en capital, 
  4. les intérêts sont capitalisés tous les jours sans avoir aucun impôt sur le revenu à règler pour autant et avec une garantie du capital
  5. même si l'Assurance Vie devient de plus en plus un instrument financier, il ne faut pas oublier que c'est avant tout un outil de transmission

Bref, avec ce petit blog ou mémo comme on veut, je souhaite juste que l'on arrête de matcher l'Assurance Vie avec tout et n'importe quoi ... c'est aussi ridicule que de comparer les dividendes d'actions avec un PEL par exemple ou des revenus locatifs. 

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